BLOCKCHAIN AND FINANCIAL TECHNOLOGIES IN THE DIGITAL SPACE OF FINANCIAL AND INDUSTRIAL COMPANIES
Abstract
The relevance of the article lies in examining the functional relationship between blockchain and fintech technologiesin the innovative digital space of financial and industrial companies. The directions of development of large integrated systems of financial and industrial capital on the basis of intensive production, deepening of resources and strengthening of the impact of innovative digital technologies on the financial architecture of the subjects of the combined spheres of economic activity are substantiated. The research methodology preventing threats to the functioning of blockchain and fintech technologies in the formation of an integrated architecture of financial and industrial companies in the innovative digital space of the banking sector has been developed. The research aims to investigate the directions for the development of large integrated systems of financial and industrial capital, based on the principles of intensive production. The research methodology included the following methods: analytical (literature review, quantitative analysis), methods of comparison, generalization, and systematization. In particular, quantitative analysis was applied to calculate the index of digital cyber protection, which serves as an indicator and summarizes the safe properties of information resources in the digital space of banking institutions and their ability to prevent cyber-attacks on the financial and industrial capital of subjects in united spheres of economic activity. The results of the research have shown that the optimal criteria for the index of digital cyber protection are financially linked to industrial capital. The article substantiates the macroprudential policy of Ukraine’s banking sector based on blockchain regulators and fintech technologies from the EU, which foster the intensive development of technological competitiveness among financial institutions. The article can be useful for financial and industrial executives, banking institutions, consulting firms, and educators seeking insights into the integration of blockchain and fintech technologies.
References
Aalst W., Hinz O., Weinhardt C. Big Digital Platforms: Growth, Impact, and Challenges. Business & Information Systems Engineering. 2019. Vol. 61. P. 645–648. DOI: https://doi.org/10.1007/s12599-019-00618-y
Адамик Б., Ткачук В. Платіжні системи: фундаментальні принципи та перспективи трансформації. Економічний аналіз. 2019. Том 29. № 3.
Алєксєєв І. В., Бондаренко Л. П. Сутність і специфіка стратегічного планування структури капіталу промислово-фінансових груп. Регіональна економіка. 2011. № 1. С. 56–63.
Амоша О. І., Вишневський В. П., Ляшенко В. І., Харазішвілі Ю. М., Підоричева І. Ю., Мадих А. А., Охтень О. О., Дасів А. Ф., Міночкина О. М. Індустрія 4.0: напрямки залучення інвестицій з урахуванням інтересів вітчизняних виробників. Економічний вісник Донбасу. 2019. Вип. 3(57). С. 189–216.
Backhaus S., Nadarajah D. Investigating the Relationship between Industry 4.0 and Productivity: A Conceptual Framework for Malaysian Manufacturing Firms. Procedia Computer Science. 2019. Vol. 161. P. 696–706. DOI: https://doi.org/10.1016/j.procs.2019.11.173
Bevan A., Estrin S. The determinants of foreign direct investment into European transition economies. Journal of Comparative Economics. 2004. Vol. 32(4). P. 775–787.
Бесараб Є. О. Фінансово-промислова інтеграція: зарубіжний досвід та уроки для України. Фінанси України. 2003. № 2. С. 133–147.
Братута О. Г. Дослідження поняття феномену «Промислово-фінансова група» як специфічної форми об'єднання підприємств. Причорноморські економічні студії. 2018. Вип. 34. С. 44–51.
Бухарін Г. О. Особливості регулювання фінтеху в Європейському Союзі. Південноукраїнський правничий часопис. 2020. Вип. 1. С. 122–127. DOI: https://doi.org/10.32850/sulj.2020.1.25
Диба М. І., Осадчий Є. С. Інструменти фінансових інновацій у банківській системі. Стратегія економічного розвитку України, 2018. Вип. 42. С. 99–109.
E-Governance Academy Foundation (2020). National Cyber Security Index (NCSI). URL: https://ncsi.ega.ee/ncsi-index/
Звіт про фінансову стабільність (грудень 2022). Національний банк України. URL: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/FSR_2022-H2.pdf?v=4
Geissbauer, R., Vedso, J., Schrauf, S. (2016). Industry 4.0: Building the digital enterprise. URL: https://www.pwc.com/gx/en/industries/industries-4.0/landing-page/industry-4.0-building-your-digital-enterprise-april-2016.pdf
Гриценко А. А., Липов В. В. Інформаційні платформи як мережеві інституційні трансформації. Журнал інституційних досліджень. 2020. Вип. 12(2). С. 132–148. DOI: https://doi.org/10.17835/2076-6297.2020.12.2.132-148
У США інвестиції в дослідження блокчейну стрімко зростають. URL: https://minfin.com.ua/2018/08/05/34474872/
Kloba L., Kloba T. Cyber threats of the banking sector in the conditions of the war in Ukraine. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice. 2022. Vol. 5(46). P. 19–28. DOI: https://doi.org/10.55643/fcaptp.5.46.2022.3883
Корнилюк Р. Тисяча українських компаній, які отримали найбільший дохід. URL: https://youcontrol.com.ua/data-research/naybilshyy-dokhid-u-2022/
Kwilinski A. Mechanism of modernization of industrial sphere of industrial enterprise in accordance with requirements of the information economy. Marketing and Management of Innovations. 2018. Vol. 4. P. 116–128. DOI: https://doi.org/10.21272/mmi.2018.4-11
Мельник Л. Г., Маценко О. М. Інноваційний досвід підприємств у сфері енергозбереження: енергетика, будівництво, транспорт, агровиробництво. Управління енергоспоживанням: промисловість та соціальна сфера. Суми : Видавничо-виробниче підприємство «Мрія-1». 2018. С. 106–140. URL: https://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/77293
Національний банк України, Регулярні звіти. URL: https://bank.gov.ua/ua/stability/about#373-regulyarni-zvity
Nachum L. Economic geography and the location of TNCs: financial and professional service FDI to the USA. Journal of International Business Studies. 2000. Vol. 31(3). P. 367–385.
Trusova N., Kalchenko S., Tsap V., Ternovsky V., Levchenko О. Restrictions of financing the budget deficit of Ukraine. International Journal of Economic Research. 2017. Vol. 14(14). P. 353–364.
Trusova N. V., Tanklevska N. S., Prystеmskyi O. S., Hryvkivska O. V., Advokatova N. O. Determinants of the development venture financing of the subjects of agrarian market of Ukraine. Asia Life Sciences. 2019. Vol. 21(1). P. 377–398.
Trusova N. V., Yeremenko D. V., Karman S. V., Kolokolchykova I. V., Skrypnyk S. V. Digitalization of investment-innovative activities of the trade business entities in network IT-system. Estudios de Economia Aplicada. 2021. Vol. 39(5). P. 1–19.
Trusova N. V., Oleksenko R. I., Kalchenko S. V., Yeremenko D. V., Pasieka S. R., Moroz S. A. Managing the intellectual potential in the business-network of innovative digital technologies. Estudios de Economia Aplicada. 2021. Vol. 39(5). P. 1–15.
Trusova N. V., Melnyk L. V., Shіlo Z. S., Prystеmskyi O. S. Credit-Investment Activity of Banks of the Ukraine: Financial Globalization, Risks, Stabilization. Universal Journal of Accounting and Finance. 2021. Vol. 9(3). P. 450–468.
Трусова Н., Котвицька Н., Піхняк Т., Павлова М., Плотніченко С., Сакун А. Залучення іноземних інвестицій в умовах циклічних дисбалансів економіки. Наукові горизонти. 2022. Вип. 25(5). С. 101–116.
Жихарцева О. О. Фінансово-промислові групи: поняття, структура та види. Науковий вісник НЛТУ України. 2016. Вип. 26(6). С. 235–242.
Aalst W., Hinz O., Weinhardt C. (2019). Big Digital Platforms: Growth, Impact, and Challenges. Business & Information Systems Engineering, vol. 61, pp. 645–648. DOI: https://doi.org/10.1007/s12599-019-00618-y
Adamyk B., Tkachuk V. (2019). Platizhni systemy: fundamentalni pryntsypy ta perspektyvy transformatsii [Payment systems: fundamental principles and perspectives of transformation]. Ekonomichnyi analiz, vol. 29, no. 3.
Alieksieiev I. V., Bondarenko L. P. (2011). Sutnist i spetsyfika stratehichnoho planuvannia struktury kapitalu promyslovo-finansovykh hrup [The essence and specifics of strategic planning of the capital structure of industrial and financial groups]. Rehionalna ekonomika, no. 1, pp. 56–63.
Amosha O. I., Vyshnevskyi V. P., Liashenko V. I., Kharazishvili Yu. M., Pidorycheva I. Iu., Madykh A. A., Okhten O. O., Dasiv A. F., Minochkyna O. M. (2019). Industriia 4.0: napriamky zaluchennia investytsii z urakhuvanniam interesiv vitchyznianykh vyrobnykiv [Industry 4.0: directions for attracting investments taking into account the interests of domestic producers]. Ekonomichnyi visnyk Donbasu, vol. 3(57), pp. 189–216.
Backhaus S., Nadarajah D. (2019). Investigating the Relationship between Industry 4.0 and Productivity: A Conceptual Framework for Malaysian Manufacturing Firms. Procedia Computer Science, vol. 161, pp. 696-706. DOI: https://doi.org/10.1016/j.procs.2019.11.173
Bevan A., Estrin S. (2004). The determinants of foreign direct investment into European transition economies. Journal of Comparative Economics, vol. 32(4), pp. 775–787.
Besarab Ye. O. (2003). Finansovo-promyslova intehratsiia: zarubizhnyi dosvid ta uroky dlia Ukrainy [Financial and industrial integration: foreign experience and lessons for Ukraine]. Finansy Ukrainy, no. 2, pp. 133–147.
Bratuta O. H. (2018). Doslidzhennia poniattia fenomenu "Promyslovo-finansova hrupa" yak spetsyfichnoi formy obiednannia pidpryiemstv [Study of the concept of the phenomenon "Industrial and financial group" as a specific form of association of enterprises]. Prychornomorski ekonomichni studii, vol. 34, pp. 44–51.
Bukharin H. O. (2020). Osoblyvosti rehuliuvannia fintekhu v Yevropeiskomu Soiuzi [Peculiarities of fintech regulation in the European Union]. Pivdennoukrainskyi pravnychyi chasopys, vol. 1, pp. 122–127. DOI: https://doi.org/10.32850/sulj.2020.1.25
Dyba M. I., Osadchyi Ye. S. (2018). Instrumenty finansovykh innovatsii u bankivskii systemi [Tools of financial innovation in the banking system]. Stratehiia ekonomichnoho rozvytku Ukrainy, vol. 42, pp. 99–109.
E-Governance Academy Foundation (2020). National Cyber Security Index (NCSI). Available at: https://ncsi.ega.ee/ncsi-index/
Financial Stability Report (December 2022) [Zvit pro finansovu stabilnist (hruden 2022)]. National Bank of Ukraine. Available at: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/FSR_2022-H2.pdf?v=4
Geissbauer, R., Vedso, J., Schrauf, S. (2016). Industry 4.0: Building the digital enterprise. Available at: https://www.pwc.com/gx/en/industries/industries-4.0/landing-page/industry-4.0-building-your-digital-enterprise-april-2016.pdf
Hrytsenko A. A., Lypov V. V. (2022). Informatsiini platformy yak merezhevi instytutsiini transformatsii [Information platforms as network institutional transformations]. Zhurnal instytutsiinykh doslidzhen, vol. 12(2), pp. 132–148. DOI: https://doi.org/10.17835/2076-6297.2020.12.2.132-148
U SShA investytsii v doslidzhennia blokcheinu strimko zrostaiut [In the US, investments in blockchain research are growing rapidly]. Available at: https://minfin.com.ua/2018/08/05/34474872/
Kloba L., Kloba T. (2022). Cyber threats of the banking sector in the conditions of the war in Ukraine. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice, vol. 5(46), pp. 19–28. DOI: https://doi.org/10.55643/fcaptp.5.46.2022.3883
Kornyliuk R. Tysiacha ukrainskykh kompanii, yaki otrymaly naibilshyi dokhid [A thousand Ukrainian companies that received the largest income]. Available at: https://youcontrol.com.ua/data-research/naybilshyy-dokhid-u-2022/
Kwilinski A. (2018). Mechanism of modernization of industrial sphere of industrial enterprise in accordance with requirements of the information economy. Marketing and Management of Innovations, vol. 4, pp. 116–128. DOI: https://doi.org/10.21272/mmi.2018.4-11
Melnyk L. H., Matsenko O. M. (2018). Innovatsiinyi dosvid pidpryiemstv u sferi enerhozberezhennia: enerhetyka, budivnytstvo, transport, ahrovyrobnytstvo [Innovative experience of enterprises in the field of energy saving: energy, construction, transport, agricultural production]. Upravlinnia enerhospozhyvanniam: promyslovist ta sotsialna sfera. Sumy: Vydavnycho-vyrobnyche pidpryiemstvo "Mriia-1". S. 106–140. Available at: https://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/77293
Natsionalnyi bank Ukrainy [National Bank of Ukraine]. Rehuliarni zvity. Available at: https://bank.gov.ua/ua/stability/about#373-regulyarni-zvity
Nachum L. (2000). Economic geography and the location of TNCs: financial and professional service FDI to the USA. Journal of International Business Studies, vol. 31(3), pp. 367–385.
Trusova N., Kalchenko S., Tsap V., Ternovsky V., Levchenko О. (2017). Restrictions of financing the budget deficit of Ukraine. International Journal of Economic Research, vol. 14(14), pp. 353–364.
Trusova N. V., Tanklevska N. S., Prystеmskyi O. S., Hryvkivska O. V., Advokatova N. O. (2019). Determinants of the development venture financing of the subjects of agrarian market of Ukraine. Asia Life Sciences, vol. 21(1), pp. 377–398.
Trusova N. V., Yeremenko D. V., Karman S. V., Kolokolchykova I. V., Skrypnyk S. V. (2021). Digitalization of investment-innovative activities of the trade business entities in network IT-system. Estudios de Economia Aplicada, vol. 39(5), pp. 1–19.
Trusova N. V., Oleksenko R. I., Kalchenko S. V., Yeremenko D. V., Pasieka S. R., Moroz S. A. (2021). Managing the intellectual potential in the business-network of innovative digital technologies. Estudios de Economia Aplicada, vol. 39(5), pp. 1–15.
Trusova N. V., Melnyk L. V., Shіlo Z. S., Prystеmskyi O. S. (2021). Credit-Investment Activity of Banks of the Ukraine: Financial Globalization, Risks, Stabilization. Universal Journal of Accounting and Finance, vol. 9(3), pp. 450–468.
Trusova N., Kotvytska N., Pikhniak T., Pavlova M., Plotnichenko S., Sakun A. (2022). Zaluchennia inozemnykh investytsii v umovakh tsyklichnykh dysbalansiv ekonomiky [Attracting foreign investments in conditions of cyclical imbalances of the economy]. Naukovi horyzonty, vol. 25(5), pp. 101–116.
Zhykhartseva O. O. (2016). Finansovo-promyslovi hrupy: poniattia, struktura ta vydy [Financial and industrial groups: concepts, structure and types]. Naukovyi visnyk NLTU Ukrainy, vol. 26(6), pp. 235–242.
